Enfrentar la Desigualdad con Imaginación

Diciembre 28, 2003.

Por un sistema financiero más justo

Parece razonable iniciar el año hablando de libros innovadores que miran al futuro y proponen nuevas ideas. Tal es el caso de The New Financial Order: Risk in the 21st Century (Un nuevo orden financiero internacional. El riesgo en el siglo 21), del gran economista que dirige el Centro Internacional de Finanzas de la Universidad de Yale, Robert Shiller. El libro, que pronto estará disponible en español, fue elegido en el 2003 entre los diez títulos de finanzas y negocios más importantes del año por la revista Business Week, y como el mejor de Europa en su género por el Financial Times.

Vivimos una época de cambios veloces, muy evidentes en la comunicación, la electrónica, e Internet, que ha producido grandes innovaciones económicas, en particular en el área de servicios. Estamos inmersos en un proceso de ajuste cultural guiado por una economía basada en la información, un tema bien desarrollado en un clásico en la materia, Inside the Tornado (Dentro del tornado), de Geoffrey Moore.

Shiller considera que las nuevas tecnologías brindan una oportunidad única de establecer un nuevo capitalismo financiero y una sociedad más justa, en la que es posible cuantificar y contabilizar activos intangibles como el ingreso, el salario o la actividad profesional, intercambiarlos en mercados abiertos y asegurar su valor. Lo que él busca es brindar seguridad económica a sectores cada vez más amplios de la sociedad, eliminando los riesgos financieros producto de la incertidumbre del cambio.

El autor señala seis ideas fundamentales que el sector privado y el estado pueden desarrollar para crear un marco de seguros económicos dentro del nuevo orden financiero:

Un seguro de vida profesional que garantice un ingreso estable y un valor real constante para los ahorros y activos de las personas.

El desarrollo de macro mercados internacionales en los que se intercambien, además de los activos intangibles mencionados, el producto nacional bruto y otros activos como los bienes raíces y demás valores.

La creación de índices de ingresos para ofrecer créditos ligados a los salarios presentes y futuros.

Un seguro contra la desigualdad.

Una seguridad social intergeneracional.

Acuerdos financieros internacionales que hagan posible un mercado global de riesgos económicos que incluya la creación y el manejo de los valores e índices mencionados.

Para hacer esto posible, Shiller propone crear una infraestructura de información financiera que construya bases de datos para facilitar la contabilidad y el manejo de nuevos índices, valores, precios y unidades de riesgo que puedan ser objeto de compraventa en los mercados.

Me reuní recientemente con Shiller y le pregunté lo que muchos lectores estarán pensando: ¿Cómo es posible desarrollar sus revolucionarias propuestas cuando aún vivimos dentro de una visión limitada de la realidad (como lo demuestra el poner los impuestos a las medicinas y a los alimentos en el centro de los problemas nacionales)? Y, ¿quiénes tendrían la capacidad y el poder de hacer posible sus ideas?

Con sabiduría y modestia, Shiller respondió que el progreso es acumulativo y no siempre permite identificar a sus impulsores. Dijo también que los modelos son motores que empujan procesos que se traducen en grandes cambios, y que no siempre es posible identificar a sus arquitectos y constructores, ya que son muy numerosos. Como ejemplo, mencionó que la suma de intereses que compiten en la economía de mercado transformaron las bolsas de valores y facilitaron la creación de nuevos instrumentos financieros. Quizás haya que considerar a pensadores como Schiller arquitectos de un modelo del que todos los actores económicos y sociales debemos ser los constructores.

Lecturas

The New Financial Order; Risk in the 21st Century; Robert Shiller; Princeton University Press; 2003.

Inside the Tornado: Marketing Strategies from Silicon Valley’s Cutting Edge;Geoffrey Moore; Perfectbound/ HarperCollins; 1995.